奧地利的鼎盛期：曾經成為歐陸的頭號霸主
「在朕的領土上，太陽永不落下!」——查理五世
在打敗法蘭西，擊退奧斯曼帝國的入侵之後，奧地利、西班牙成為無可爭辯的歐洲霸主，以及世界上第一個日不落帝國，但是查理五世並未在這些戰爭中獲得太大的收益，而隨著宗教改革運動的加劇，奧地利對神聖羅馬帝國的統治日益動搖，意大利人對神聖羅馬帝國的高額賦稅感到憤怒，西班牙、葡萄牙龐大殖民地流入國內的財富也沒有提升西班牙的生產能力，反而流入了英國、法國，使後兩者國力漸漲，為日後埋下隱患。
查理五世晚年受精神疾病折磨，不得不提前退位。他在退位時，將自己的領地一分為二，西班牙、荷蘭、法國中部交由腓力，奧地利和神聖羅馬帝國則交給斐迪南。
腓力二世成功統治了葡萄牙，卻陷入與英國、法國的長期競爭而無法自拔，由於陸上、海上通道均被切斷，腓力二世被迫允許低地軍隊自負盈虧，實際上默許了低地軍隊進行經商和腐敗，高額的稅收以及官員的腐敗了終於使低地爆發大規模叛亂，試圖獨立的荷蘭和西班牙之間爆發了八十年戰爭，無敵艦隊五次遠征英國則均告失利。
奧地利在這段時期極力反對宗教改革，試圖維護國家的信仰統一，疲於奔命於各大邦國之間，但是卻遭到失敗，1617年，連奧地利國內也出現了宗教改革運動，波希米亞人不但擁護新教，而且還試圖從奧地利獨立出來。1618年，布拉格扔窗事件發生，成為三十年戰爭的導火索。